Du capitalisme financier au capitalisme de proximité

capitalisme proximitéL’écologie humaine propose d’inventer le capitalisme de proximité pour dépasser l’opposition entre le capitalisme financier et la responsabilité sociétale des entreprises.

LE CAPITALISME FAMILIAL DEVENU FINANCIER

Dans un article paru dans les Enjeux des Echos en 2012, l’économiste Michel Aglietta note qu’en 1930: « Le contrôle des entreprises était détenu par des banques commerciales et de grands actionnaires intéressés à la stabilité de l’entreprise […]. Ils savaient que son développement à long terme créait de la valeur dans la durée. »

Mais le capitalisme initialement familial est devenu financier depuis que la vision de l’entreprise a changé en 1970 notamment sous l’impulsion de l’économiste Milton Friedman : « Dans un système de libre entreprise et de propriété privée, […] il est de sa responsabilité (NDLR : celle du dirigeant) de mener l’entreprise selon leur souhait (NDLR : les actionnaires), qui est en général de gagner autant d’argent que possible, tout en se conformant aux règles – lois et éthique – de la société. »

« En perdant le lien émotionnel entre l’actionnaire et l’entreprise, notre capitalisme se suicide à grande vitesse »

Sous l’influence de cette représentation, de la libéralisation de l’économie et de l’automatisation des opérations boursières, les actionnaires ont exigé des entreprises une rentabilité accrue dans des délais de plus en plus courts. La durée de détention moyenne d’une action sur les marchés américains est passée de 7 ans en 1940 à 22 secondes en 2012.

Philippe Bloch, Fondateur de la Franchise Columbus Café, résume cette évolution dans un article paru dans les Echos en mars 2013: « Les patrons occidentaux se sont transformés en producteurs de résultats trimestriels asservis à un actionnariat financier évanescent. En perdant le lien émotionnel entre l’actionnaire et l’entreprise, notre capitalisme se suicide à grande vitesse. »

LA RESPONSABILITE SOCIETALE DES ENTREPRISES

Il est étonnant de noter que c’est à peu près à la même époque (1960) que naît le concept de « responsabilité sociétale des entreprises » ou RSE. La RSE est la déclinaison pour l’entreprise des piliers du développement durable : l’environnement, la société et l’économie. Mais comment l’entreprise pourrait-elle s’occuper de sujets environnementaux ou sociaux alors que ses priorités sont clairement fixées par ses propriétaires, à savoir les actionnaires et qu’elles sont devenues majoritairement économiques ?

En effet, ces problématiques sont souvent contradictoires : décider de minimiser l’impact d’un plan social en conservant des salariés est en contradiction directe avec la rentabilité économique de l’entreprise.

Ensuite, ces problématiques environnementales et sociales sont sources de coûts à court terme pour l’entreprise. Dès qu’elle rencontrera des difficultés, les initiatives « durables » seront supprimées.

Enfin, ces problématiques ne se situent pas sur la même échelle de temps. Les dirigeants d’une entreprise ont le regard fixé sur le cours de bourse de son action qui évolue au jour le jour tandis qu’un changement d’ordre social est à l’échelle d’un temps humain, on parle ici de plusieurs mois.

LE CAPITALISME DE PROXIMITE

Comment résoudre ce paradoxe ? D’un côté les actionnaires soucieux de rentabilité et de l’autre l’environnement de l’entreprise (salariés, collectivités locales, clients, habitants locaux) soucieux de responsabilité sociétale et environnementale ?

« L’écologie humaine voit l’entreprise comme faisant partie d’un écosystème qui lui permet de vivre (clients) et qu’elle fait vivre (salariés, fournisseurs et associations locales) »

Imaginons un instant que l’actionnaire soit issu de cet environnement. Alors, l’actionnaire deviendra soucieux des problématiques environnementales. Supposons encore que cet environnement devienne actionnaire, alors tout en maintenant ses exigences de « durabilité », il sera aussi attentif à la rentabilité de l’entreprise, condition de sa survie.

C’est que l’écologie humaine appelle le capitalisme de proximité.

Si l’entreprise est vue comme une ressource à piller (comme la planète) : les actionnaires veulent en retirer le maximum de dividendes et de plus-values, les fournisseurs être payés plus cher, plus vite, les clients avoir des réductions, les salariés ne pensent qu’à leur augmentation.

L’écologie humaine voit l’entreprise comme faisant partie d’un écosystème qui lui permet de vivre (clients) et qu’elle fait vivre (salariés, fournisseurs et associations locales). Si les équilibres sont rompus, tous les acteurs de la chaîne sont menacés. Si l’écosystème est propriétaire de l’entreprise, cela l’incite à en prendre soin.

LES APPLICATIONS POSSIBLES

Dans le prochain article, nous étudierons les différentes initiatives existantes ou à inventer pour le développement du capitalisme de proximité.

À propos de l'auteur

FRANCOIS HUMBERT
FRANCOIS HUMBERT

Ingénieur généraliste, François Humbert a été formé aux Etats-Unis à l'innovation. Il travaille depuis 5 ans dans les métiers de l'épargne et la finance de marché.

Vos réactions

3 personnes ont donné leur avis pour "Du capitalisme financier au capitalisme de proximité"

  1. GHEERBRANT dit :

    Il s’agit donc de la théorie des parties prenantes développée par Edward Freeman dans Strategic Management: A Stakeholder Approach (1984)

  2. ChapeauMelon dit :

    En s’inspirant de Thorstein Bunde Veblen (voir ci-dessous), il serait même tentant de remonter plus loin dans le passé pour constater cette évolution — inébranlable?– de l’activité économique dans le sens d’une « désincarnation » croissante (désolé pour ce barbarisme ^^).

    De l’artisanat médiéval à l’entreprise capitaliste, avec quelques étapes intermédiaires quand même, Veblen déplore que les « élites » cherchent à mettre toujours plus de distance entre l’activité économique de base et eux-mêmes. Le meilleur exemple français demeure sans doute l’exil à Versailles que s’est progressivement imposé la noblesse française au XVIIe s.

    De même, le capitalisme chercherait une forme de domination (fût-elle celle, toute simple, du profit, peut-être?) dans la dématérialisation et la déshumanisation de la participation à l’acte économique. Et je pense (ça n’engage que moi) que c’est vrai du côté du consommateur également : savez-vous comment ce que vous mangez est fabriqué? Participez-vous au montage de votre tablette tactile?

    Il ne faudrait sans doute pas tomber dans les excès de cette pensée –pas marxisante mais pas très loin en lisant trop vite — car tout n’est pas domination ni « gaspillage ostentatoire ». Si les activités économique et financière s’y réduisaient un jour, elles seraient les premières à en pâtir. N’oublions pas le sens premier de l’économie: c’est l’art de régler sa maison et de la rendre habitable. Habitable par et pour des hommes.

    Rendons donc à l’activité économique — et à sa petite sœur financière — toute l’humanité qu’elles méritent.

    Merci pour votre article intéressant.

    Pour les intéressé-e-s :

    > T. B. Veblen, The Theory of Business Enterprise, 1904, http://socserv2.mcmaster.ca/~econ/ugcm/3ll3/veblen/busent/index.html (en anglais). Veblen fut un socio-économiste américain du début XXe, anarchiste et inspirateur de l’école institutionnaliste.

    > Et le philosophe Emmanuel Mounier peut nous aider à approfondir cette question ! A ce titre je vous recommande chaudement ces quelques belles pages de « Qu’est-ce que le personnalisme? » (1949) : pages 29-31, que vous trouverez ici http://classiques.uqac.ca/classiques/Mounier_Emmanuel/personnalisme/le_personnalisme.pdf (en français).

  3. barthel dit :

    Bonjour,

    Avertissement : Je ne suis pas expert en finance, je suis pere de famille, je n’ai pas de conflit d’intérêt avec les organismes financiers, ce commentaire est le fruit de ma réflexion et de mes recherches.

    j’ai une question pratico-pratique, quand commencerons nous à agir et comment ?

    Je suis pere de famille, nous venons d’avoir un deuxieme enfant, nous allons acheter une maison et la financer par un pret immobilier.
    Quelle banque choisir ?
    Je suis convaincu que les valeurs mutualistes et coopératives, que l’investissement socialement responsable, éthique, solidaire et bienveillant est une des solutions pour humaniser (par le bien) les relations entre les hommes. Pour moi la bienveillance est la théorie économique qui est la seule VIABLE et BONNE.
    A partir de ce constat quelle banque choisir ?
    Je suis à la caisse d’epargne et ma femme au crédit mutuel, des banques mutualistes, j’ai une bonne proposition du crédit agricole (le groupe banque populaire- caisse d’epargne a une filiale cotee en bourse NATIXIS et le crédit agricole est aussi a la fois mutualiste et coté en bourse).

    Existe il un outil d’evaluation (selon les différents critères cités plus haut) des banques ? Il existe des labels (finansol, novethic) pour des produits financiers, des sites (http://jechangedebanque.org/ http://financeresponsable.org/ mais pas tout à fait impartiaux je pense) Je pense que ce qui fait encore trop défaut c’est la transparence des banques (http://ccfd-terresolidaire.org/infos/partage-des-richesses/paradisfiscaux/banques-et-paradis/)
    Il y a bien la Nef (addossé au credit coopératif) et le credit coopératif, mais les commentaires sur l’efficacité et la vie quotidienne avec cette banque ne sont loin d’être tous élogieux (http://jechangedebanque.org/, c’est un forum d’accord : infos ou intox ?).
    Il ne faut pas se leurrer, les amis, la finance solidaire a un coût financier (cf frais et rentabilité du crédit coopératif) mais un bénéfice social certain.
    Bref je me retrouve à faire le choix du moins pire ou des compromis : banque mutualiste (avec une participation au capitalisme financier) et investissement dans des parts sociales éthique et solidaire (la Nef, Spear, terre de liens) assurance-vie (fidelis vie, habitat et humanisme).
    Je suis médecin et la chance d’avoir le choix et de bons taux : j’ai la possibilité de ne pas choisir le moins cher en privilégiant des critères solidaires. Je suis pret à choisir un taux moins interessant si par ailleurs la banque a une pratique mutualiste et facilite les prets pour des personnes a plus faible revenu.

    Grégoire

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